在合規(guī)管理方面，人保壽險(xiǎn)屢次遭罰，今年已涉10張罰單

《投資時(shí)報(bào)》研究員 關(guān)越

作為中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)（601319.SH，1339.HK）旗下重要成員，中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱人保壽險(xiǎn)）的表現(xiàn)受到頗多關(guān)注。

根據(jù)人保壽險(xiǎn)過往年度信息披露報(bào)告，近兩年該公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)增速持續(xù)放緩，2021年凈利潤(rùn)更是同比縮水。同時(shí)，人保壽險(xiǎn)還面臨實(shí)際資本減少、償付能力充足率下行等問題。在合規(guī)管理方面，人保壽險(xiǎn)屢次遭罰，2021年的投訴量也出現(xiàn)倍增。

針對(duì)以上問題，《投資時(shí)報(bào)》研究員向人保壽險(xiǎn)發(fā)送了溝通函。人保壽險(xiǎn)回復(fù)稱，2021年凈利潤(rùn)減少，主要是所得稅費(fèi)用增加所致，剔除所得稅影響后利潤(rùn)總額為上市壽險(xiǎn)公司增幅最高；一季度償付能力充足率下降，主要跟資本市場(chǎng)波動(dòng)和保險(xiǎn)行業(yè)償付能力規(guī)則的切換有關(guān)；對(duì)于處罰所暴露的問題，已部署多項(xiàng)措施加強(qiáng)基層合規(guī)風(fēng)控管理。

同時(shí)，人保壽險(xiǎn)還向《投資時(shí)報(bào)》透露，為應(yīng)對(duì)當(dāng)前壽險(xiǎn)行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，將進(jìn)一步鞏固個(gè)險(xiǎn)為主力、銀保為助推、團(tuán)險(xiǎn)和電商為兩翼的銷售管理新陣型，不斷推動(dòng)公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。

凈利潤(rùn)下降

公開資料顯示，人保壽險(xiǎn)成立于2005年11月，注冊(cè)資本金為 257.61 億元。

透過各年度信息披露報(bào)告可以看到，2018年—2021年人保壽險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)收入分別為1111.96億元、1179.01億元、1210.29億元、1235.34億元，近兩年增幅不超過3%，且逐年放緩；同期凈利潤(rùn)分別為6.95億元、32.13億元、45.43億元、41.45億元，2021年凈利潤(rùn)有所下降。

對(duì)于去年?duì)I收增速放緩、凈利下降的情況，人保壽險(xiǎn)對(duì)《投資時(shí)報(bào)》表示，受內(nèi)外部環(huán)境變化影響，2021年人身險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展普遍陷入困境，主要壽險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)增速放緩或是同比下降趨勢(shì)。2021年，國(guó)內(nèi)人身險(xiǎn)公司整體原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降1.42%；上市壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)同比減少18.9%。

據(jù)人保壽險(xiǎn)分析，主要原因一方面受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等多重因素影響，保險(xiǎn)有效需求下降，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受阻，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)停滯不前局面；另一方面，在行業(yè)轉(zhuǎn)型、主動(dòng)清虛等因素影響下，營(yíng)銷員隊(duì)伍明顯下滑，進(jìn)而影響整體產(chǎn)能。

人保壽險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)，公司積極應(yīng)對(duì)行業(yè)復(fù)雜局面，采取多項(xiàng)舉措克服影響，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比增速均好于同業(yè)平均水平。2021年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增0.7%；營(yíng)業(yè)收入同比增2.1%。凈利潤(rùn)同比減少8.4%，主要是因手續(xù)費(fèi)及傭金率下降，以前年度確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致所得稅費(fèi)用增加。剔除所得稅影響的不可比因素，公司利潤(rùn)總額50.79億元，同比增長(zhǎng)58.8%，為上市壽險(xiǎn)公司增幅最高。

2022年一季度，《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，受代理人規(guī)模處于低位以及權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)下跌等影響，人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)和盈利持續(xù)承壓。人身險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.36萬億，同比下降4.2%，降幅較2021年繼續(xù)擴(kuò)大；合計(jì)盈利456億元，較上年同期減少41%。

在此背景下，人保壽險(xiǎn)一季度實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入597.50億元，同比增長(zhǎng)17.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.87億元，同比減少33.5%，剔除以前年度確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回的不可比因素，利潤(rùn)總額31.00億元，僅同比微降5.5%，降幅優(yōu)于行業(yè)。

人保壽險(xiǎn)2018年—2021年凈利潤(rùn)（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)

實(shí)際資本減少

2022年一季度償付能力報(bào)告顯示，人保壽險(xiǎn)實(shí)際資本有所減少，整體償付能力充足率水平下降。

具體來看，2022年一季度末，人保壽險(xiǎn)核心償付能力溢額為 160.28 億元，核心償付能力充足率為 135.76%；綜合償付能力溢額為 552.85 億元，綜合償付能力充足率為 223.34%。而期初核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為221.40%和249.97%。

與期初相比，人保壽險(xiǎn)實(shí)際資本減少136.3億元。其中，凈資產(chǎn)減少65.83億元。

對(duì)此，人保壽險(xiǎn)回應(yīng)稱，2022年一季度，受權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)下跌影響，股票、股基等投資資產(chǎn)浮盈較年初有所減少，導(dǎo)致凈資產(chǎn)減少。2022年第一季度償付能力充足率下降，除上述資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響外，還有一個(gè)重要因素，即保險(xiǎn)行業(yè)償付能力規(guī)則的切換。2022年伊始，保險(xiǎn)行業(yè)開始實(shí)施償二代二期規(guī)則，規(guī)則切換使得主要壽險(xiǎn)公司核心償付能力充足率出現(xiàn)較大幅度下降。我司降幅與主要壽險(xiǎn)公司平均水平基本相當(dāng)。

此外，人保壽險(xiǎn)還面臨一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2020年、2021年、2022年一季度，人保壽險(xiǎn)的累計(jì)凈現(xiàn)金流分別為 77.49 億元、-371.91 億元和-8.02 億元。該公司在償付能力報(bào)告中坦言，目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但由于現(xiàn)金流易受外部市場(chǎng)形勢(shì)沖擊、公司業(yè)務(wù)周期等的影響，波動(dòng)較大，且由于受到市場(chǎng)整體環(huán)境等影響，保費(fèi)現(xiàn)金流入存在不及預(yù)期的情況，需持續(xù)關(guān)注。

同時(shí)，人保壽險(xiǎn)亦告訴《投資時(shí)報(bào)》，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物保持充足，會(huì)持續(xù)做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作。據(jù)悉，制度方面，該公司已按照償二代二期規(guī)則要求，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)制度建設(shè)。管理方面，一是做好現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，進(jìn)行現(xiàn)金流壓力測(cè)試，加強(qiáng)統(tǒng)籌管理，根據(jù)預(yù)測(cè)情況提前做好現(xiàn)金流安排；二是加強(qiáng)現(xiàn)金流監(jiān)測(cè)和管理，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，強(qiáng)化對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)和分析；三是做好流動(dòng)性應(yīng)急管理，開展應(yīng)急演練，提升應(yīng)急處置流動(dòng)性突發(fā)事件的能力。

年內(nèi)涉10張罰單

通過梳理銀保監(jiān)會(huì)處罰信息，《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)人保壽險(xiǎn)近期有多條遭到處罰的記錄。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月30日，今年以來共有10張罰單指向人保壽險(xiǎn)，其中涉及分支機(jī)構(gòu)的有4張，涉及個(gè)人的有5張，還有一張同時(shí)處罰個(gè)人和分支機(jī)構(gòu)。

比如，1月12日，黑龍江銀保監(jiān)局開出一號(hào)罰單，人保壽險(xiǎn)哈爾濱市道里支公司因其虛列費(fèi)用處以罰款11萬元；王春梅作為主要負(fù)責(zé)人，被予以警告并處罰款2萬元。

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3月29日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)呂梁監(jiān)管分局對(duì)人保壽險(xiǎn)嵐縣支公司的原內(nèi)勤李茂春作出禁止終身進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的處罰。據(jù)行政處罰決定書，人保壽險(xiǎn)嵐縣支公司存在欺騙投保人、被保險(xiǎn)人或者受益人，侵占保險(xiǎn)費(fèi)的違法違規(guī)行為。2015年4月至2019年7月期間，該公司員工李茂春采取截留投保單、專用發(fā)票加蓋假公章、套打保險(xiǎn)合同等手段，騙取客戶投保，侵占保險(xiǎn)費(fèi)33筆，金額合計(jì)537.89萬元。

3月31日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)上饒監(jiān)管分局開出11、12、13號(hào)罰單，人保壽險(xiǎn)上饒中心支公司因編制虛假資料被予以罰款10萬元；何萍和曹彩虹對(duì)上述行為負(fù)直接責(zé)任，均被予以警告并罰款1萬元。

對(duì)于處罰暴露的問題，人保壽險(xiǎn)表示高度重視，并在加強(qiáng)基層合規(guī)風(fēng)控管理方面安排部署了以下工作：

一是多措并舉，加強(qiáng)穿透式檢查力度。組織開展公司2022年度風(fēng)險(xiǎn)核查監(jiān)督工作，相關(guān)業(yè)務(wù)主管部門開展自查與檢查；同時(shí)公司組建合規(guī)稽查檢查專家隊(duì)伍，制訂下發(fā)穿透式檢查工作方案，將在各條線自查的基礎(chǔ)上，開展督導(dǎo)檢查，深入檢查基層機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控情況并督促整改。

二是在中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)方案的統(tǒng)一框架下，制定公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)方案，明確具體工作舉措、責(zé)任分工和完成時(shí)限，切實(shí)提升各分公司、各部門風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，壓緊壓實(shí)各領(lǐng)域、各崗位風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任。

三是針對(duì)基層管理問題，在廣泛征求各省分公司意見的基礎(chǔ)上，制定具體行動(dòng)方案，從加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、加強(qiáng)關(guān)鍵崗位及關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程監(jiān)督、加強(qiáng)系統(tǒng)剛性管控及考核問責(zé)等多角度，對(duì)基層治理工作進(jìn)行細(xì)致部署。

四是在集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)下制定加強(qiáng)法律合規(guī)工作的實(shí)施方案，為分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)法律合規(guī)工作提供工作指引。

五是完善合規(guī)績(jī)效考核辦法，對(duì)分支機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子的合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行考核。

投訴方面，據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的《關(guān)于2021年第四季度保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》，2021年第四季度人保壽險(xiǎn)的投訴量為1070件，位于人身險(xiǎn)公司投訴量第八。該公司全年累計(jì)投訴量3935件，位列人身保險(xiǎn)公司第八。根據(jù)監(jiān)管部門通報(bào)以及人保壽險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)，該公司 2020 年累計(jì)投訴數(shù)量 1340 件。可見，2021年人保壽險(xiǎn)的投訴量成倍增長(zhǎng)。

對(duì)此，人保壽險(xiǎn)解釋道，一方面，2021年以來在銀保監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)加大消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力度，全行業(yè)通過多種形式開展消費(fèi)者宣傳活動(dòng)，普及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)知識(shí)，進(jìn)一步暢通投訴渠道，消費(fèi)者整體維權(quán)意識(shí)明顯增強(qiáng)。另一方面，隨著近年來公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化調(diào)整，保障型期交保單占比逐年提升，產(chǎn)品的復(fù)雜程度較以往有所提高，銷售人員銷售過程的不專業(yè)行為易導(dǎo)致客戶產(chǎn)生疑問甚至抱怨、投訴。同時(shí)，受銷售隊(duì)伍脫落影響，公司在續(xù)期、退保等環(huán)節(jié)投訴數(shù)量增速較快。

人保壽險(xiǎn)進(jìn)一步向《投資時(shí)報(bào)》介紹，該公司將持續(xù)通過以下措施改善投訴量的問題：

一是將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作上升至公司治理層面，在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)納入公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)文化建設(shè)，在總公司和分支機(jī)構(gòu)成立消費(fèi)者事務(wù)工作委員會(huì)，持續(xù)加強(qiáng)全鏈條的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作管理體系建設(shè)；二是加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)和品質(zhì)管理，提升宣傳展業(yè)環(huán)節(jié)的規(guī)范性，包括加強(qiáng)銷售人員入司管理、持續(xù)做好銷售品質(zhì)管理等；三是強(qiáng)化產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量管理，如提升產(chǎn)品和服務(wù)規(guī)范性、加強(qiáng)理賠時(shí)效管理；四是持續(xù)提升重點(diǎn)人群的保險(xiǎn)服務(wù)獲得感，面向一老一少新市民等群體加大產(chǎn)品和服務(wù)保障力度；五是積極面向消費(fèi)者開展宣傳活動(dòng)，服務(wù)消費(fèi)者提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力。

未來如何布局？

談及當(dāng)前壽險(xiǎn)行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，人保壽險(xiǎn)頗有感觸。

該公司認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)主要存在五個(gè)方面的挑戰(zhàn)。

一是行業(yè)改革轉(zhuǎn)型難度加大，對(duì)處于轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期間的各大險(xiǎn)企帶來較大挑戰(zhàn)。目前整個(gè)人身險(xiǎn)行業(yè)正處于深度調(diào)整期，傳統(tǒng)粗放式發(fā)展模式難以為繼，疫情反復(fù)等對(duì)推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展形成壓力。行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

二是短期內(nèi)行業(yè)新單保費(fèi)增長(zhǎng)承壓。收入下降對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品需求帶來抑制效應(yīng),收縮了民眾對(duì)人身險(xiǎn)這類非剛性產(chǎn)品的需求，新單需求下降。同時(shí)，線下展業(yè)受限影響新單開拓，依靠代理人渠道的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)承受較大壓力。

三是隊(duì)伍展業(yè)和增員難度上升。疫情之下，線下增員受阻，線上增員需求迫切。同時(shí)，展業(yè)受到影響，代理人收入降低，對(duì)代理人隊(duì)伍的穩(wěn)定性造成沖擊。

四是續(xù)期保費(fèi)穩(wěn)定性降低。部分客戶無力繳納期交產(chǎn)品續(xù)期保費(fèi)，甚至面臨退保風(fēng)險(xiǎn)。此外，代理人流失使孤兒?jiǎn)螖?shù)量增加，也影響到續(xù)期保費(fèi)。

五是資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來行業(yè)盈利下行。權(quán)益市場(chǎng)大幅震蕩下行，對(duì)險(xiǎn)企投資收益形成考驗(yàn)。同時(shí)，固定收益品種的違約和減值風(fēng)險(xiǎn)亦有所上升。

在人保壽險(xiǎn)看來，壽險(xiǎn)行業(yè)也存在多方面的機(jī)遇。

一是客戶行為加速線上化，有利于推動(dòng)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，對(duì)具備完善的線上化運(yùn)營(yíng)體系的人身險(xiǎn)公司利好。

二是客戶需求迭代升級(jí)，有利于推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新。受疫情影響，民眾對(duì)健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的需求增加，特別是針對(duì)非標(biāo)體等細(xì)分人群的產(chǎn)品將有較大創(chuàng)新空間。加之?dāng)?shù)字化的影響，未來在保障范圍、相關(guān)服務(wù)等方面，壽險(xiǎn)產(chǎn)品將迎來創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

三是服務(wù)業(yè)重新洗牌，為代理人招募帶來新機(jī)遇。

四是國(guó)有品牌優(yōu)勢(shì)凸顯，有利于國(guó)有壽險(xiǎn)企業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)提升。

為應(yīng)對(duì)當(dāng)前壽險(xiǎn)行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，人保壽險(xiǎn)表示，將貫徹落實(shí)集團(tuán)公司卓越保險(xiǎn)戰(zhàn)略要求，堅(jiān)持價(jià)值主導(dǎo)、專業(yè)經(jīng)營(yíng)、多元協(xié)同的渠道布局和銷售策略，兼顧規(guī)模與價(jià)值，進(jìn)一步鞏固個(gè)險(xiǎn)為主力、銀保為助推、團(tuán)險(xiǎn)和電商為兩翼的銷售管理新陣型，推動(dòng)公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。

具體而言，一是持續(xù)加強(qiáng)渠道專業(yè)化建設(shè)。大個(gè)險(xiǎn)作為價(jià)值創(chuàng)造的主力渠道，聚焦隊(duì)伍建設(shè)，開展新軍建設(shè)頂層設(shè)計(jì)優(yōu)化，加大高價(jià)值業(yè)務(wù)拓展力度。銀保渠道深入推進(jìn)價(jià)值轉(zhuǎn)型，探索業(yè)務(wù)拓展和隊(duì)伍建設(shè)新模式。團(tuán)險(xiǎn)渠道聚焦短險(xiǎn)增效和職團(tuán)開拓創(chuàng)新。電網(wǎng)銷售渠道突出特色產(chǎn)品供給和服務(wù)創(chuàng)新，探索線上線下融合發(fā)展。

二是將進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，提升銷售展業(yè)、隊(duì)伍增員、產(chǎn)品支持、客戶服務(wù)、運(yùn)營(yíng)理賠、日常管理等各個(gè)環(huán)節(jié)的線上化經(jīng)營(yíng)能力；通過線上線下對(duì)接、轉(zhuǎn)化與融合的方式，滿足客戶多樣化的需求，推動(dòng)產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)化。